Функции венчурного капитала

Изменение роли венчурного капитала в процессе перехода его от одной стадии к другой в жизненном цикле происходит при одновременной смене его форм, его носителей: деньги, комплексные инвестиции, факторы производства, товарная форма и снова деньги, когда он прекращает свой цикл.

Функции венчурного капитала выделены с учетом роли данного капитала в экономике и его особенностей.

Основополагающей следует считать научно-производственную функцию венчурного капитала. Она направлена на содействие технологическому прорыву, на инновационную и деловую активность. Через данную функцию венчурный капитал активизирует интеллектуальную, инвестиционную и кадровую подготовку инновационного производства товаров различной природы (продукты, услуги, средства производства и пр.). Создаются не только новые рабочие места, но и новые профессии.

Функция инвестиционного обеспечения научно-технической и инновационной деятельности вытекает из первой функции, которую конкретизирует в определенной степени.

В качестве одной из основных функций можно выделить коммерциализацию научно-технической и инновационной деятельности. Данная функция свойственна всем основным формам венчурного капитала. Ее можно также назвать функцией инкубации инновационного предпринимательства, в том числе внутреннего предпринимательства («интрепренерство»). Она позволяет решать ряд важных проблем.

Во-первых, укрепляет интеграцию науки, производства и рынка.

Во-вторых, развивает малое инновационное предпринимательство, рационально объединяя раз-личные ресурсы для технологического обновления производственно-хозяйственных систем.

В-третьих, повышает конкурентоспособность различных фирм, предприятий, объединений.

В-четвертых, содействует экономической устойчивости различных хозяйственных образований.

В-пятых, сокращает время от возникновения идеи нового продукта до его внедрения на рынке.

Венчурный капитал в связи с освобождением фирмы, привлекающей его, от некоторых рисков выполняет функцию своеобразного гаранта временной экономической устойчивости рождающихся малых инновационных предпринимательских структур, а за счет последних обеспечивает устойчивость корпоративного каркаса экономики.

Венчурный капитал содействует замене жесткой вертикаль-ной структуры предприятия через развитие горизонтальных связей моделью, которую можно условно назвать научно-производственной сетью, основанной на децентрализации управления и договорных отношениях между модулями корпорации. Это более благоприятно для роста инновационной деятельности, для эффективных НИОКР, коммерциализации их итогов, для роста экономической устойчивости.

Все это дает основание рассматривать венчурный капитал в качестве особого фактора инновационного экономического роста, перевода хозяйственных систем различного уровня на инновационный тип развития, структурного обновления экономики на современном этапе экономической трансформации России.

(Кармышев Ю.А., Луговских Н.И. Инновационный менеджмент. Издательский дом ТГУ им. Г. Р. Державина)